Kalnų dvasia Rübezahl įsimyli jauną tarnaitę Rosa. Apakintas meilės jis nepastebi, kad Harranto baronienė nori pagrobti jo aukso lobius, kad galėtų pastatyti lentpjūvę Milžinų kalnuose.
Filmas sukurtas Vilhelmo Haufo pasakos motyvais. Paprastas angliadegys Pėteris Munkas, kad ir sunkiai dirbdamas, su motina vos suduria galą su galu. Kaimo gražuolė, apie kurią jis slapčia svajoja, irgi mieliau šoka su turtingu. Pėteris svajoja apie gražesnį gyvenimą ir gražuolę...
